Tiền hạt giống, hay vốn hạt giống, là vòng vốn đầu tiên của một doanh nghiệp mới thành lập. Nó được đặt tên từ ý tưởng rằng nguồn tài chính giai đoạn đầu gieo mầm cho phép một doanh nghiệp nhỏ phát triển. Có được nguồn vốn là một trong những khía cạnh quan trọng nhất của việc bắt đầu một doanh nghiệp nhỏ. Trên thực tế, nhiều doanh nghiệp thất bại hoặc bị cản trở ngay cả khi bắt đầu hoạt động do thiếu vốn. Mặc dù việc kiếm được nguồn tài chính có thể khó khăn đối với bất kỳ doanh nghiệp nhỏ nào, nhưng điều đó đặc biệt khó khăn đối với các dự án kinh doanh mới. Do các dự án kinh doanh mới không có thành tích nên các nhà cho vay và nhà đầu tư tiềm năng thường hoài nghi về triển vọng thành công của họ. Tuy nhiên, những doanh nhân kiên trì sẽ là một doanh nhân, nếu được trang bị một kế hoạch kinh doanh hợp lý và các kỹ năng cần thiết, cuối cùng thường có thể kiếm được tiền cho ước mơ của mình.
Nhiều doanh nhân tiếp cận gia đình, bạn bè và đồng nghiệp của họ để kiếm tiền sau khi cạn kiệt tài chính của họ. Vì những nhà đầu tư này biết doanh nhân, họ có nhiều khả năng chấp nhận rủi ro khi tài trợ cho một dự án kinh doanh mới hơn là các nguồn tài trợ truyền thống, chẳng hạn như ngân hàng hoặc công ty đầu tư mạo hiểm. Một doanh nhân phải cam kết và nhiệt tình theo đuổi tiền hạt giống vì anh ta hoặc cô ta có rất ít thứ khác để lôi kéo các nhà đầu tư. Bởi vì hầu như không thể dự đoán được mức độ thành công của dự án cuối cùng, những người bên ngoài duy nhất có khả năng đầu tư vào liên doanh là những người tôn trọng đánh giá và khả năng của doanh nhân. Những người đó là những người hiểu rõ nhất về doanh nhân. Bằng cách tham gia vào tầng trệt, các nhà cung cấp tiền hạt giống hy vọng sẽ tham gia vào thành công của doanh nhân và nhận ra lợi nhuận lành mạnh khi khoản đầu tư của họ được đánh giá cao theo thời gian. Tuy nhiên, tiền hạt giống là một khoản đầu tư rủi ro và hầu hết các nhà đầu tư đều biết điều này hoặc nên làm. Đầu tư tiền hạt giống, trong nhiều trường hợp, giống như mua một tờ vé số hơn là đầu tư.
Tiền hạt giống thường có hình thức tài trợ vốn cổ phần, vì vậy các nhà đầu tư nhận được quyền sở hữu một phần của công ty non trẻ để đổi lấy tiền của họ. Do đó, điều quan trọng là doanh nhân phải xem xét tính cách và danh tiếng kinh doanh của các nhà đầu tư tiềm năng khi tìm kiếm tiền hạt giống. Vì những người này sẽ là chủ sở hữu một phần của công ty - và có thể khăng khăng muốn có một số quyền kiểm soát đối với việc ra quyết định - điều quan trọng là phải xác định xem sở thích và tính cách của họ có phù hợp với sở thích và tính cách của doanh nhân hay không. Khi đã xác định được nhà đầu tư phù hợp, doanh nhân phải thuyết phục họ rằng liên doanh kinh doanh mới có cơ hội thành công tốt. Bước đầu tiên trong quá trình này là lập một kế hoạch kinh doanh chính thức, bằng văn bản, bao gồm cả những dự đoán hợp lý về thu nhập và chi phí.
Có mục đích rõ ràng cho tiền hạt giống có thể là một yếu tố quan trọng trong việc đảm bảo các khoản tiền này. Mục đích của vốn hạt giống thường liên quan đến việc chuyển doanh nghiệp ra khỏi giai đoạn ý tưởng — bằng cách xây dựng một sản phẩm nguyên mẫu hoặc tiến hành nghiên cứu thị trường, chẳng hạn — và thu thập bằng chứng cụ thể rằng doanh nghiệp có thể thành công. Bằng cách này, tiền hạt giống giúp doanh nhân chứng minh được giá trị của ý tưởng của mình nhằm thu hút sự quan tâm của các nguồn đầu tư chính thức.
Đối với số tiền hạt giống mà doanh nhân nên cố gắng có được, các chuyên gia khuyên chỉ nên nhắm mục tiêu những gì cần thiết để hoàn thành các mục tiêu ban đầu của doanh nghiệp. Do rủi ro của nó, vốn hạt giống thường đắt hơn đối với công ty so với nguồn vốn giai đoạn sau. Do đó, việc huy động một lượng nhỏ tại một thời điểm sẽ giúp doanh nhân bảo toàn vốn chủ sở hữu cho các vòng tài trợ sau này. Lý tưởng nhất là có thể thực hiện một thỏa thuận liên kết tiền hạt giống để khởi động nguồn tài chính, do đó, doanh nhân có thể quay trở lại với cùng các nhà đầu tư cho các nhu cầu tài trợ trong tương lai. Ví dụ, doanh nhân có thể đặt ra các mục tiêu để thử nghiệm thành công một sản phẩm mới trên thị trường. Nếu các mục tiêu được đáp ứng, thì các nhà đầu tư ban đầu đồng ý cung cấp thêm tiền để ra mắt sản phẩm. Cách tiếp cận này bảo vệ doanh nhân khỏi khả năng có một thử nghiệm thành công và sau đó hết tiền trước khi có thể tung ra sản phẩm. Ngay cả khi các nhà đầu tư ban đầu không thể trực tiếp cung cấp vốn bổ sung, lãi suất được ưu đãi của họ có thể khuyến khích họ giúp liên doanh thành công theo những cách khác.
Ngoài bạn bè và các thành viên trong gia đình, có nhiều nguồn tiền hạt giống khác dành cho các doanh nhân. Ví dụ, một số công ty đầu tư mạo hiểm dành một lượng vốn hạn chế để tài trợ cho các dự án hoặc ý tưởng kinh doanh mới. Tuy nhiên, vì các công ty mới thành lập có rủi ro lớn hơn so với các doanh nghiệp đã thành lập, các nhà đầu tư mạo hiểm thường yêu cầu một vị thế vốn chủ sở hữu lớn hơn để đổi lại. Trung bình, các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp tiền hạt giống sẽ mong đợi lợi tức đầu tư cao hơn từ 50 đến 100% so với một thỏa thuận đầu tư mạo hiểm tiêu chuẩn. Ngoài ra còn có các tổ chức phi lợi nhuận chuyên cung cấp vốn hạt giống cho các doanh nghiệp mới. Trong nhiều trường hợp, các tổ chức này cũng sẽ hỗ trợ doanh nhân lập kế hoạch kinh doanh hoặc tài liệu tiếp thị, và thiết lập kiểm soát dòng tiền hoặc các hệ thống khác.
Nhà đầu tư thiên thần
Các chủ doanh nghiệp thành công đang tìm cách đầu tư vào các doanh nghiệp mới là một nguồn vốn khởi nghiệp hoặc tiền hạt giống tiềm năng. Những người này thường được gọi là nhà đầu tư thiên thần. Họ được gọi là 'thiên thần' vì họ thường đầu tư vào các dự án kinh doanh rủi ro, chưa được chứng minh mà các nguồn vốn khác - chẳng hạn như các khoản vay ngân hàng và đầu tư mạo hiểm chính thức - không có sẵn. Các công ty mới thành lập thường chuyển sang thị trường cổ phần tư nhân để lấy tiền hạt giống vì thị trường cổ phần chính thức không muốn cấp vốn cho các cam kết rủi ro. Ngoài việc họ sẵn sàng đầu tư vào một công ty khởi nghiệp, các nhà đầu tư thiên thần có thể mang lại các tài sản khác cho quan hệ đối tác. Họ thường là nguồn động viên, họ có thể là người hướng dẫn cách tốt nhất để hướng dẫn một doanh nghiệp mới vượt qua giai đoạn khởi động và họ thường sẵn sàng làm điều này trong khi không phải quản lý hàng ngày của doanh nghiệp.
Mặc dù các nhà đầu tư thiên thần thường làm việc trên cơ sở cá nhân nhưng đã có xu hướng hình thành các nhóm nhà đầu tư thiên thần trong thập kỷ qua. Một bài báo trong Doanh nghiệp nhỏ Fortune (FSB) thảo luận về xu hướng đối với các nhóm đầu tư theo góc độ. Theo tác giả, Jennie Lee, 'Năm ngoái [2005] khoảng 227.000 góc ở Hoa Kỳ đã bơm 23 tỷ đô la vào các công ty khởi nghiệp, tăng khoảng 3% so với năm 2004' '. Một lý do cho sự tăng trưởng: khoảng trống do nhà đầu tư mạo hiểm để lại, những người bắt đầu ủng hộ các khoản đầu tư lớn hơn, ở giai đoạn sau. '
Các nhóm đầu tư thiên thần này thường gặp gỡ thường xuyên và mời các doanh nhân tiềm năng trình bày ý tưởng kinh doanh của họ để họ xem xét. David Worrell thảo luận về những gì một bài thuyết trình như vậy có thể liên quan đến bài báo của anh ấy có tựa đề 'Đi máy bay: Các nhà đầu tư thiên thần đang đổ xô cùng nhau để đạt được lợi thế của bạn.' Nếu được mời trình bày ý tưởng trước một nhóm nhà đầu tư thiên thần, 'hãy mong đợi là một trong hai hoặc ba người trình bày, mỗi người có 10 đến 30 phút để giới thiệu cơ hội đầu tư. Nói to, vì hầu hết các nhóm kết hợp bài thuyết trình với một bữa ăn. '
Mặc dù có tiềm năng tài trợ thông qua một nhóm nhà đầu tư thiên thần, theo Worrell, các thiên thần cá nhân vẫn có khả năng là nguồn cung cấp hạt giống và tiền giai đoạn đầu tốt nhất cho một doanh nghiệp nhỏ hoặc công ty khởi nghiệp. 'Các nhóm thiên thần có thể mang lại nhiều tiền hơn và các nguồn lực khác, giúp họ hoạt động hiệu quả hơn ở các giai đoạn sau.'
THƯ MỤC
'Giới thiệu về ACA.' Hiệp hội vốn thiên thần, có sẵn từ http://www.angelcapitalassociation.org/ . Tháng 1 năm 2006,
Benjamin, Gerald A. và Joel Margulis. Cẩm nang Nhà đầu tư Thiên thần . Bloomberg Press, tháng 1 năm 2001.
Chung, Joe. 'Lướt qua.' Đánh giá công nghệ . Tháng 10 năm 2004.
Lee, Jeannie. 'Làm thế nào để tài trợ cho các công ty khởi nghiệp khác và làm giàu.' FSB . Tháng 6 năm 2006.
Hiệp hội đầu tư mạo hiểm quốc gia. 'Ngành đầu tư mạo hiểm - Tổng quan.' Sẵn có từ http://www.nvca.org/def.html . Truy cập ngày 3 tháng 5 năm 2006.
Phalon, Richard. Những câu chuyện đầu tư vĩ đại nhất của Forbes . John Wiley & Sons, tháng 4 năm 2004.
'Tiền Hạt giống ở đâu.' Tiêu chuẩn công nghiệp . Ngày 26 tháng 2 năm 2001.
Worrell, David. 'Đi máy bay: Các nhà đầu tư thiên thần đang đổ xô cùng nhau để có lợi cho bạn.' Doanh nhân . Tháng 10 năm 2004.
