Phân tích tài chính là một khía cạnh của chức năng tài chính kinh doanh tổng thể liên quan đến việc kiểm tra dữ liệu lịch sử để có được thông tin về tình hình tài chính hiện tại và tương lai của một công ty. Phân tích tài chính có thể được áp dụng trong nhiều tình huống khác nhau để cung cấp cho các nhà quản lý doanh nghiệp thông tin họ cần để đưa ra các quyết định quan trọng. Khả năng hiểu dữ liệu tài chính là điều cần thiết đối với bất kỳ nhà quản lý doanh nghiệp nào. Tài chính là ngôn ngữ của kinh doanh. Các mục tiêu và mục tiêu kinh doanh được đặt ra trong điều kiện tài chính và kết quả của chúng được đo lường bằng điều kiện tài chính. Trong số các kỹ năng cần thiết để hiểu và quản lý doanh nghiệp là thông thạo ngôn ngữ tài chính — khả năng đọc và hiểu dữ liệu tài chính cũng như trình bày thông tin dưới dạng báo cáo tài chính.
Chức năng tài chính trong kinh doanh liên quan đến việc đánh giá các xu hướng kinh tế, thiết lập chính sách tài chính và lập các kế hoạch dài hạn cho các hoạt động kinh doanh. Nó cũng liên quan đến việc áp dụng một hệ thống kiểm soát nội bộ để xử lý tiền mặt, ghi nhận doanh thu, giải ngân chi phí, định giá hàng tồn kho và phê duyệt chi tiêu vốn. Ngoài ra, chức năng tài chính báo cáo về các hệ thống kiểm soát nội bộ này thông qua việc lập các báo cáo tài chính, chẳng hạn như báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Cuối cùng, tài chính liên quan đến việc phân tích dữ liệu trong báo cáo tài chính để cung cấp thông tin có giá trị cho các quyết định quản lý. Theo cách hiểu này, phân tích tài chính chỉ là một phần trong chức năng tổng thể của tài chính, nhưng nó là một phần rất quan trọng. Các tài khoản và bảng sao kê của một công ty chứa rất nhiều thông tin. Khám phá ý nghĩa đầy đủ trong các báo cáo là trọng tâm của phân tích tài chính. Hiểu được mối quan hệ của các tài khoản với nhau như thế nào là một phần của phân tích tài chính. Một phần khác của phân tích tài chính liên quan đến việc sử dụng dữ liệu số có trong các báo cáo của công ty để phát hiện ra các mô hình hoạt động có thể không rõ ràng trên bề mặt.
cung hoàng đạo ngày 19 tháng 2
CÁC TÀI LIỆU SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Ba nguồn dữ liệu chính để phân tích tài chính là bảng cân đối kế toán của công ty, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán phác thảo các nguồn lực tài chính và vật chất mà một công ty có sẵn cho các hoạt động kinh doanh trong tương lai. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là bảng cân đối kế toán chỉ liệt kê các nguồn lực này và không đưa ra đánh giá về mức độ sử dụng của chúng bởi Ban Giám đốc. Vì lý do này, bảng cân đối kế toán hữu ích hơn trong việc phân tích tình hình tài chính hiện tại của một công ty hơn là kết quả hoạt động dự kiến của nó.
Các yếu tố chính của bảng cân đối kế toán là tài sản và nợ phải trả. Tài sản thường bao gồm cả tài sản lưu động (tiền hoặc các khoản tương đương sẽ được chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm, chẳng hạn như các khoản phải thu, hàng tồn kho và chi phí trả trước) và tài sản không lưu hành (tài sản được giữ trong hơn một năm và được sử dụng để vận hành kinh doanh, bao gồm tài sản cố định như tài sản, nhà máy và thiết bị; đầu tư dài hạn; và tài sản vô hình như bằng sáng chế, bản quyền và lợi thế thương mại). Cả tổng số tài sản và cấu trúc của các tài khoản tài sản đều được các nhà phân tích tài chính quan tâm.
Bảng cân đối kế toán cũng bao gồm hai loại nợ phải trả, nợ ngắn hạn (các khoản nợ sẽ đến hạn thanh toán trong vòng một năm, chẳng hạn như các khoản phải trả, các khoản vay ngắn hạn và thuế) và các khoản nợ dài hạn (các khoản nợ đến hạn trên một năm kể từ ngày của bản tuyên bố). Các khoản nợ phải trả là quan trọng đối với các nhà phân tích tài chính bởi vì các doanh nghiệp có nghĩa vụ thanh toán hóa đơn thường xuyên như các cá nhân, trong khi thu nhập kinh doanh có xu hướng ít chắc chắn hơn. Các khoản nợ dài hạn ít quan trọng hơn đối với các nhà phân tích, vì chúng thiếu tính cấp thiết của các khoản nợ ngắn hạn, mặc dù sự hiện diện của chúng cho thấy rằng một công ty đủ mạnh để được phép vay tiền.
Báo cáo thu nhập
Ngược lại với bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập cung cấp thông tin về hoạt động của công ty trong một khoảng thời gian nhất định. Mặc dù nó không tiết lộ nhiều về tình trạng tài chính hiện tại của công ty, nhưng nó cung cấp những dấu hiệu về khả năng tồn tại trong tương lai của nó. Các yếu tố chính của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là doanh thu kiếm được, chi phí phát sinh và lãi hoặc lỗ thuần. Doanh thu chủ yếu bao gồm bán hàng, mặc dù các nhà phân tích tài chính cũng có thể lưu ý đến việc bao gồm tiền bản quyền, tiền lãi và các khoản bất thường. Tương tự như vậy, chi phí hoạt động thường chủ yếu bao gồm giá vốn hàng bán, nhưng cũng có thể bao gồm một số khoản mục bất thường. Thu nhập ròng là 'dòng dưới cùng' của báo cáo thu nhập. Con số này là chỉ số chính về thành tích của một công ty trong kỳ báo cáo.
Báo cáo lưu chuyển tiền mặt
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tương tự như báo cáo thu nhập ở chỗ nó ghi lại kết quả hoạt động của công ty trong một khoảng thời gian xác định. Sự khác biệt giữa cả hai là báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng có tính đến một số khoản mục kế toán không dùng tiền mặt như khấu hao. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ loại bỏ tất cả những điều này và cho biết chính xác số tiền thực tế mà công ty đã tạo ra. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy các công ty đã thực hiện như thế nào trong việc quản lý dòng tiền vào và ra. Nó cung cấp một bức tranh rõ nét hơn về khả năng thanh toán hóa đơn, chủ nợ và tăng trưởng tài chính của một công ty tốt hơn bất kỳ báo cáo tài chính nào khác.
CÁC YẾU TỐ CỦA SỨC KHỎE TÀI CHÍNH
Sức khỏe tài chính tổng thể của một công ty có thể được đánh giá bằng cách xem xét ba yếu tố chính: tính thanh khoản, đòn bẩy và khả năng sinh lời. Cả ba yếu tố này đều là những thước đo nội bộ mà phần lớn nằm trong tầm kiểm soát của ban lãnh đạo công ty. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là chúng cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các điều kiện khác - chẳng hạn như xu hướng tổng thể trong nền kinh tế - nằm ngoài tầm kiểm soát của ban quản lý.
Tính thanh khoản
Tính thanh khoản đề cập đến khả năng thanh toán các hóa đơn và chi phí hiện tại của một công ty. Nói cách khác, tính thanh khoản liên quan đến sự sẵn có của tiền mặt và các tài sản khác để trang trải các khoản phải trả, nợ ngắn hạn và các khoản nợ khác. Tất cả các doanh nghiệp nhỏ đều yêu cầu một mức độ thanh khoản nhất định để có thể thanh toán các hóa đơn đúng hạn, mặc dù các công ty mới thành lập và rất non trẻ thường không có tính thanh khoản cao. Ở các công ty trưởng thành, mức độ thanh khoản thấp có thể cho thấy khả năng quản lý kém hoặc nhu cầu bổ sung vốn. Tất nhiên, tính thanh khoản của bất kỳ công ty nào cũng có thể thay đổi do sự thay đổi theo mùa, thời điểm bán hàng và tình trạng nền kinh tế.
ngày 22 tháng 9 là điềm báo gì
Các công ty có xu hướng gặp vấn đề về thanh khoản vì dòng tiền ra không linh hoạt, trong khi thu nhập thường không chắc chắn. Các chủ nợ mong đợi tiền của họ khi được hứa, và nhân viên mong đợi được kiểm tra lương thường xuyên. Tuy nhiên, tiền mặt đến vào một doanh nghiệp thường không tuân theo một lịch trình đã định. Doanh số bán hàng dao động cũng như thu từ khách hàng. Do sự khác biệt này giữa việc tạo ra tiền mặt và thanh toán bằng tiền mặt, các doanh nghiệp nên duy trì một tỷ lệ nhất định giữa tài sản lưu động trên nợ ngắn hạn để đảm bảo tính thanh khoản đầy đủ.
Tận dụng
Đòn bẩy là tỷ lệ vốn của một công ty được các nhà đầu tư đóng góp so với các chủ nợ. Nói cách khác, đòn bẩy là mức độ mà một công ty đã phụ thuộc vào việc đi vay để tài trợ cho hoạt động của mình Một công ty có tỷ lệ nợ cao so với vốn chủ sở hữu sẽ được coi là có tỷ lệ đòn bẩy cao. Đòn bẩy là một khía cạnh quan trọng của phân tích tài chính vì nó được cả chủ ngân hàng và nhà đầu tư xem xét chặt chẽ. Tỷ lệ đòn bẩy cao có thể làm tăng nguy cơ rủi ro và suy thoái kinh doanh của công ty, nhưng cùng với rủi ro cao hơn này cũng có khả năng thu được lợi nhuận cao hơn.
Khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời đề cập đến hiệu suất của ban quản lý trong việc sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp. Nhiều thước đo lợi nhuận liên quan đến việc tính toán lợi nhuận tài chính mà công ty kiếm được trên số tiền đã được đầu tư. Hầu hết các doanh nhân quyết định bắt đầu kinh doanh của riêng họ để kiếm được lợi nhuận tốt hơn từ tiền của họ so với có sẵn thông qua ngân hàng hoặc các khoản đầu tư rủi ro thấp khác. Nếu các phép đo lợi nhuận chứng minh rằng điều này không xảy ra — đặc biệt là khi một doanh nghiệp nhỏ đã vượt ra khỏi giai đoạn khởi nghiệp — thì doanh nhân đó nên xem xét việc bán doanh nghiệp và tái đầu tư tiền của mình vào nơi khác. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến các biện pháp sinh lời, bao gồm thay đổi về giá cả, khối lượng hoặc chi phí, cũng như việc mua tài sản hoặc vay tiền.
THỰC HIỆN PHÂN TÍCH VỚI TỶ LỆ TÀI CHÍNH
Việc đo lường tính thanh khoản, đòn bẩy và lợi nhuận của một công ty không phải là vấn đề công ty có bao nhiêu đô la dưới dạng tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Điều quan trọng là tỷ lệ các mục đó xảy ra trong mối quan hệ với nhau. Một công ty được phân tích bằng cách xem xét các tỷ lệ thay vì chỉ số tiền đô la. Tỷ số tài chính được xác định bằng cách chia một số cho một số khác và thường được biểu thị dưới dạng phần trăm. Chúng cho phép chủ doanh nghiệp kiểm tra mối quan hệ giữa các mặt hàng dường như không liên quan và do đó có được thông tin hữu ích cho việc ra quyết định. Các chỉ số tài chính rất đơn giản để tính toán, dễ sử dụng và cung cấp nhiều thông tin không thể có được ở bất kỳ nơi nào khác. Tỷ lệ là công cụ hỗ trợ phán đoán và không thể thay thế kinh nghiệm. Chúng không thể thay thế việc quản lý tốt, nhưng chúng có thể làm cho một nhà quản lý giỏi trở nên tốt hơn.
Chrissie Hynde cao bao nhiêu
Hầu như bất kỳ số liệu thống kê tài chính nào cũng có thể được so sánh bằng cách sử dụng một tỷ lệ. Các chủ doanh nghiệp nhỏ và người quản lý chỉ cần quan tâm đến một nhóm tỷ lệ nhỏ để xác định đâu là nơi cần cải tiến. Việc xác định tỷ lệ nào để tính toán phụ thuộc vào loại hình kinh doanh, tuổi của doanh nghiệp, thời điểm trong chu kỳ kinh doanh và bất kỳ thông tin cụ thể nào được tìm kiếm. Ví dụ, nếu một doanh nghiệp nhỏ phụ thuộc vào một số lượng lớn tài sản cố định, thì các tỷ số đo lường mức độ hiệu quả mà các tài sản này đang được sử dụng có thể là quan trọng nhất.
Có một số tỷ lệ chung có thể rất hữu ích trong phân tích tài chính tổng thể. Để đánh giá tính thanh khoản của một công ty, các nhà phân tích khuyên bạn nên sử dụng tỷ lệ thanh khoản hiện tại, nhanh chóng và khả năng thanh khoản. Hệ số thanh toán hiện hành có thể được định nghĩa là Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn. Nó đo lường khả năng thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn của một thực thể. Mặc dù tỷ lệ thanh toán hiện hành lý tưởng phụ thuộc vào một số mức độ tùy thuộc vào loại hình kinh doanh, nhưng nguyên tắc chung là nó phải ít nhất là 2: 1. Tỷ lệ thanh toán hiện hành thấp hơn có nghĩa là công ty không thể thanh toán các hóa đơn đúng hạn, trong khi tỷ lệ này cao hơn có nghĩa là công ty có tiền mặt hoặc các khoản đầu tư an toàn có thể được sử dụng tốt hơn trong kinh doanh.
Hệ số thanh toán nhanh, còn được gọi là 'thử nghiệm axit', có thể được định nghĩa là Tài sản nhanh (tiền mặt, chứng khoán thị trường và các khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn. Tỷ lệ này cung cấp một định nghĩa chặt chẽ hơn về khả năng của công ty trong việc thanh toán các nghĩa vụ hiện hành. Tốt nhất, tỷ lệ này nên là 1: 1. Nếu nó cao hơn, công ty có thể giữ quá nhiều tiền mặt hoặc có chương trình thu nợ kém đối với các khoản phải thu. Nếu nó thấp hơn, nó có thể cho thấy rằng công ty phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho để đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Tỷ lệ thanh khoản, còn được gọi là tỷ lệ tiền mặt, có thể được định nghĩa là Tiền mặt / Nợ ngắn hạn. Biện pháp này loại bỏ tất cả các tài sản lưu động ngoại trừ tiền mặt khỏi tính toán khả năng thanh khoản.
hẹn hò với một cô nàng cung Bọ Cạp sẽ như thế nào
Để đo lường đòn bẩy của một công ty, tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là công cụ thích hợp. Được định nghĩa là Nợ / Vốn chủ sở hữu, tỷ lệ này cho biết sự kết hợp tương đối giữa vốn do nhà đầu tư cung cấp của công ty. Một công ty thường được coi là an toàn hơn nếu nó có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp — nghĩa là, tỷ lệ vốn do chủ sở hữu cung cấp cao hơn — mặc dù một tỷ lệ rất thấp có thể cho thấy sự thận trọng quá mức. Nói chung, nợ phải từ 50 đến 80% vốn chủ sở hữu.
Cuối cùng, để đo lường mức độ lợi nhuận của một công ty, các nhà phân tích khuyên bạn nên sử dụng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), có thể được định nghĩa là Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu. Tỷ số này cho biết công ty đang sử dụng vốn đầu tư của mình tốt như thế nào. ROE được coi là một trong những chỉ số tốt nhất về khả năng sinh lời. Đây cũng là một con số tốt để so sánh với các đối thủ cạnh tranh hoặc mức trung bình của ngành. Các chuyên gia gợi ý rằng các công ty thường cần ROE ít nhất 10-14% để tài trợ cho tăng trưởng trong tương lai. Nếu tỷ lệ này quá thấp, nó có thể cho thấy hiệu quả quản lý kém hoặc cách tiếp cận kinh doanh có tính bảo thủ cao. Mặt khác, ROE cao có thể có nghĩa là ban lãnh đạo đang làm tốt công việc hoặc công ty đang thiếu vốn.
Tóm lại, phân tích tài chính có thể là một công cụ quan trọng cho các chủ doanh nghiệp nhỏ và các nhà quản lý để đo lường tiến trình của họ trong việc đạt được các mục tiêu của công ty, cũng như hướng tới cạnh tranh với các công ty lớn hơn trong một ngành. Khi được thực hiện thường xuyên theo thời gian, phân tích tài chính cũng có thể giúp các doanh nghiệp nhỏ nhận ra và thích ứng với các xu hướng ảnh hưởng đến hoạt động của họ. Điều quan trọng đối với các chủ doanh nghiệp nhỏ là phải hiểu và sử dụng phân tích tài chính vì nó cung cấp một trong những thước đo chính về sự thành công của công ty từ quan điểm của chủ ngân hàng, nhà đầu tư và các nhà phân tích bên ngoài.
THƯ MỤC
Không hòa tan, Tracy. 'Sử dụng Tỷ lệ Tài chính để Đánh giá Hiệu suất.' Quản lý Hiệp hội . Tháng 7 năm 1997.
'Phân tích tài chính: 17 lĩnh vực cần xem xét.' Chủ doanh nghiệp . Tháng 1 đến tháng 2 năm 1999.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Logic mờ trong phân tích tài chính . Springer, 2005.
làm sao để biết đàn ông Bạch Dương có thích tôi không
Helfert, Erich A. Kỹ thuật phân tích tài chính . Irwin, 1997.
Này-Cunningham, David. Báo cáo tài chính được phân minh . Allen & Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. Phân tích quản lý tài chính . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. 'Báo cáo tài chính: Khi được đọc đúng cách, họ chia sẻ một lượng thông tin dồi dào.' Tạp chí Kinh doanh Memphis . Ngày 5 tháng 2 năm 1996.
Larkin, Howard. 'Cách Đọc Báo cáo Tài chính.' Tin tức Y khoa Hoa Kỳ . Ngày 11 tháng 3 năm 1996.
